Усреднение – это метод покупки активов, который состоит в докупке актива при движении цены вниз. При этом меняется средняя цена купленных активов.
Как правильно использовать усреднение?
- Перед усреднением необходимо оценить привлекательность компании точно так же, как вы это делаете до первоначальной покупки, даже более тщательно: возможно, первоначально вы чего-то не заметили. Посмотреть, все ли хорошо с самим бизнесом, если в нем проблемы, какие перспективы восстановления. Если видите проблемы, возможно, лучшим вариантом будет не усредняться, а закрыть позицию, хотя это и сложнее психологически.
- Дополнительно стоит оценить общую ситуацию на рынке. Если падают котировки одной компании, а рынок растет или, по крайней мере, не падает – это одна ситуация, а в случае полномасштабной коррекции по рынку стоит задуматься в целом о своей инвестиционной стратегии, предусмотрен ли в ней такой сценарий, и если нет – возможно, стоит пересматривать свою стратегию.
- Не нужно усредняться, если в результате усреднения доля покупаемой бумаги станет выше расчетной. Это противоречит принципу диверсификации портфеля, которая нужна для снижения рисков при падении цен активов. Убыток может стать слишком большим. ( TSLA один из таких примеров).
- Нельзя усредняться на заемные средства (на «плечи»). Это путь к потере вообще всех денег в портфеле в результате маржин-колла. Усреднение позиций в кризисный 2008 похоронило депозиты множества инвесторов на нашем фондовом рынке.
Соблюдая простые принципы, усреднение – хороший инструмент для снижения средней цены в привлекательных активах.
