Умные инвестиции
Разборы

Разбор акций компании «Газпром»: газ и санкции

«Газпром» входит в топ-3 крупнейших компаний страны по капитализации. По объему торгов компания находится на 2-м месте.

Начнём с её сильных сторон

  • Газ экологичнее угля

Развитые государства всё больше переходят на газ, отказываясь от угля и нефти. Как крупнейшая газовая компания в мире,«Газпром» получает от этого наибольшую выгоду.

  • Цены на газ на максимумах

Спотовые цены на газ в Европе преодолели исторический рекорд, достигнув отметки в $484 за 1 тыс. м³. Сегодня только у «Газпрома» есть право на экспорт в Европу.

  • Рост дивидендов

Компания исторически направляла на дивиденды около 30% прибыли. Сегодня, согласно новому закону, «Газпром» обязан «отдавать» на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли.

  • Добыча не только газа

$SIBN «Газпром нефть» входит в топ-4 компаний России по добыче нефти и приносит своему старшему брату около трети выручки.

При этом у компании есть несколько серьёзных рисков

  • Раздутая инвест-программа

Компания тратит триллионы рублей на знаменитые трубопроводы. Инвесторы не успевают получать прибыль от этих вложений. Ведь когда один проект выходит на окупаемость, компания начинает развивать другой.

  • Конкуренты не стоят на месте

В России активно лоббируют вопрос об отмене монопольного права компании на поставки газа в Европу. Этим могут заняться $ROSN «Роснефть» и $NVTK «Новатэк».

  • Увеличивается долг

Показатель NetDebt/EBITDA вырос в 3 раза за 6 лет. Если тенденция не прекратиться, компания может отменить дивиденды.

  • Предстоит газификация регионов

Президент поручил компании заняться газификацией регионов, причем компания должна за свой счет довести трубу до участка. Эта социальная задача отразится на прибыли.

Что в итоге?

«Газпром» выглядит слишком рискованной инвестицией для долгосрочных инвесторов. Нефтяники, для которых добыча газа является второстепенным бизнесом, выглядят интереснее: они дают больше дивдохода и не раздувают инвестпрограммы.

Смотрите также:

Разбор акций FTC Solar (FTCI) — первая из зелёнки

Trader 9sx

​​Разбор акций Amazon: дорог со всех сторон

Trader 9sx

Разбор акций ЛУКОЙЛа: добыча нефти и инвестиции в «зеленую» энергетику

Trader 9sx
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии

Сайт использует файлы cookie для улучшения качества Согласен На главную

Cookies
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x