Умные инвестиции
Разборы

Разбор акций FTC Solar (FTCI) — первая из зелёнки

Small Cap компания занимается производством трекеров для солнечных панелей и предоставляет системы для отслеживания солнечной активности. Два главных продукта компании: трекер (Voyager), меняющий положение панелей в течение дня и система управления трекером (SunPath)

1)Структура бизнеса и фундаментальные показатели:

Недавно вышел сильный финансовый отчет. Доход за 2-ой квартал более $50 миллионов . Общий доход компании за первое полугодие вырос на +39%. Чистый долг отрицательный — это очень хорошо. Пришлось увеличить операционные расходы до $59.9 миллионов, чтобы расширить численность сотрудников. Несмотря на высокую стоимость логистики и Proxi-инфляцию все показатели в норме и бизнес постепенно идёт к прибыли. У компании практически отсутствуют денежные запасы — это частая проблема молодых GROWTH компаний. Минус, но не стоит сильно переживать!

FTC Solar (FTCI) увеличила количество долгосрочных контрактов. Сейчас общая сумма составляет ~$419 миллионов. Активно увеличивается число клиентов (уже более 150). Это хороший триггер для долгосрочного роста и масштабирования бизнеса. Большую часть акций (74%) держат инсайдеры и крупные ETF фонды

Мультипликаторы оценивать безсмысленно. Все показатели отрицательные или в космосе (P/B > 100). Сейчас котировки почти на дне и капитализация компании ~800 миллионов, поэтому P/S постепенно нормализуется.

2) Перспективы компании на второе полугодие

Забегая вперед, компания ожидает последовательного роста выручки до конца года. Цены на перевозку должны немного снизиться, а инфляция немного притормозить. В третьем квартале у FTC должна увеличиться выручка, однако продолжающееся увеличение логистических затрат задержит улучшение прибыльности до четвертого квартала. Ожидается, что за полный 2021 год выручка превысит 310 миллионов при прогнозе аналитиков $302.18 миллиона.

Итог:

Это первая компания из сектора зелёной энергетики, которая попала в портфель. Добавлять сейчас компании First Solar $FSLR, Solar Edge $SEDG, Enphase Energy $ENPH или Next Era $NEE не интересно — можно зайти по более выгодным отметкам. Сектор зелёной энергетики постепенно сдувается -> будут точки для открытия и набора позиции. Многие покупают ETF $TGRN — хороший инструмент, но не самое лучше время. Перспективы роста бизнеса и акций FTC более 100% на горизонте года, но из-за высокой долговой нагрузки стоит быть острожными с этой компанией.

Что делать, если вы:

  1. Спекулянт: Не стоит входить — бумага не подходит вашему рису-профилю! Нет достаточной волатильности и ,следовательно, ценовых колебаний
  2.  Среднесрочный инвестор: хочется увеличивать долю в компании до 4-5% и чуть позже открыть SunPower. К сожалению, этот инструмент только для квалифицированных инвесторов. Соизмеряйте вашу позицию с допустимым риском.
  3.  Долгосрочный инвестор: Ждите коррекцию по всему сектору и присматривайтесь больше к ETF. Для квалов доступен TAN.

Смотрите также:

​​Разбор акций Amazon: дорог со всех сторон

Trader 9sx

Разбор акций ЛУКОЙЛа: добыча нефти и инвестиции в «зеленую» энергетику

Trader 9sx

​​Разбор акций «М.Видео»: растущий российский бизнес

Trader 9sx
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии

Сайт использует файлы cookie для улучшения качества Согласен На главную

Cookies
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x